Inversión que protege contra la caída del petróleo

para inversores rusos disponibles recientemente India, y en dos versiones a la vez. Su mercado en 2022 cae en la cima de lo mejor en dinámica, superando a los Estados Unidos y China. Veamos lo que India es interesante.

La principal alternativa a China

India tiene un estado de 5 millones de especialistas en el estado de TI (este es el principal recurso de la producción moderna), insignificantemente inferior a los Estados Unidos y por delante de China. A diferencia de la RPC, el crecimiento de la población y la economía de la India no se detiene: se esperan 1.500 millones de personas para 2035, duplicando el PIB al siguiente 10 años y paridad con los Estados Unidos para 2050, India ha estado estrechamente integrada en la sociedad occidental, un tercio de los directores de Silicon Valley y el 10% de los jefes de startups en el mundo: indios de habla inglesa. Después de la exclusión de Rusia de los índices, fue India la que tomó su lugar (su mercado no está tan fuertemente regulado como en China), como resultado de lo cual puede obtener una gran afluencia de capital occidental. India es el tercer importador de petróleo en el mundo, su economía de regreso depende de los precios de la energía, la compra de la India es una excelente cobertura contra una posible caída Brent y la industria petrolera rusa.

Cómo se ve el mercado de la India

ambos intercambios más grandes en Mumbai. NSE ($ 3.4 billones) – Ahora el sexto en el mundo por capitalización, superando a Hong Kong. BSE ($ 2.2 billones) se acerca a Londres y Toronto, cerrando el mundo Top 10. El valor total de los activos de dos sitios indios ($ 5.7 billones) es comparable a la capitalización del intercambio de Shanghai o Tokio y 9 veces el mercado de valores más ruso. Alrededor de 7.5 mil empresas se negocian en todos los intercambios de la India (hay nueve de ellas en diferentes estados), pero esto es solo el 4% de la economía India, es decir, el 96% de las empresas (en peso en el PIB) aún no se ha lustrado. Las pequeñas y medianas empresas dominan los intercambios de la India, y solo alrededor de una cuarta parte del valor de mercado del mercado cuentas para los pesos pesados ​​condicionales (empresas de las 10 mejores), lo que lo hace ampliamente diversificado. Entre los inversores, varias grandes empresas indias y marcas mundiales son relativamente conocidas: Reliance, Infosys, Tata, Mahindra y Mahindra, pero su influencia en la dinámica del mercado de la India es leve.

Cómo invertir en India

todas las compañías principales Giró simultáneamente en los intercambios de Bombay (BSE) y National (NSE). La licitación solo está en rupias, por lo que los jugadores extranjeros han cubierto compras con derivados del dólar. Esto convirtió a India en el mercado más grande del mundo del mundo. Entre las corporaciones indias, el listado secundario en Londres y Nueva York no se arraigó a través de los recibos de depósito (siguiendo el ejemplo de Rusia) o los mercados offshore (siguiendo el ejemplo de China). Sin embargo, varias acciones todavía se negocian en los EE. UU. Y en San Petersburgo. Lea más sobre ellos en la revisión.

debido a detalles locales En India, los fondos tienen más demanda que comprar acciones individuales. Los activos totales de fondos mutuos (acciones) superan las 40 rupias (alrededor de $ 500 mil millones). Los grandes proveedores occidentales organizan el acceso a la India a través de los fondos de dólar de intercambio (ETF).

¿Cuál es la diferencia en INDA y EPI

Hasta hace poco, era posible invertir en India solo en el mercado fuera del mercado o completo con otros mercados (a través de los índices de los países en desarrollo)? En noviembre, las ofertas con dos ETF internacionales comenzaron a la vez, y ahora India se puede comprar al máximo Cerca de los precios en Mumbai.

Ishhares MSCI India ETF (INDA). El fondo más grande y líquido para acciones indias. $ 4.5 mil millones en activos, 100 millones de acciones en circulación, cada una cuesta un poco más de $ 40, un promedio de 2.5 piezas por día (más de $ 100 millones). Comisión de gestión: 0.68% por año. Fondo de Ganancias de WisdomTree India (EPI). El segundo fondo de intercambio más grande para la India. Los activos cuestan alrededor de $ 740 millones, alrededor de 23 millones de acciones en circulación a un precio de un poco más de $ 30 cada uno, la facturación diaria para ellos en dinero alrededor de $ 10 millones. La comisión es de 0.84%.

La principal diferencia entre los fondos en las profundidades de la diversificación. El primero (INDA) tiene un poco más de 100 empresas indias en la cartera, la segunda (EPI) tiene más de 400, por lo tanto, la participación y la influencia de las grandes empresas son diferentes (75% versus 58%, respectivamente).

Como resultado, INDA hace un mayor énfasis en la tecnología y epi, en la extracción de materias primas. Esto, a su vez, afecta la dinámica de los fondos de fondos. INDA crece más rápido durante los períodos de rally, pero también cae más en las correcciones del mercado.

Conclusiones

India: un mercado comparable en escala con China, pero más abierto, con un gran espacio para la modernización y más Creciente de forma estable. El inversor ruso India es principalmente interesante como la cobertura contra la caída del petróleo, sus índices dependen del costo de los portadores de energía. No tiene un gran sentido en la compra de pesos pesados ​​indios, ya que cientos de pequeñas y medianas empresas dan la dinámica principal del mercado. La forma más efectiva de invertir en India ahora son los fondos de intercambio de INDA y EPI que se negocian en la Bolsa de San Petersburgo. Se diferencian entre sí en el tamaño de los activos (en INDA más grande), el ancho de la cartera (EPI está mejor diversificado) y comisiones (Inda es un poco más barato).